《专业投机原理》视频精彩解读,
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本期就来视频解读这一本书。
《专业投机原理》一书的作者,是在华尔街有“华尔街终结者”、“操盘手维克多”之称的维克多斯波朗迪。维克多做过25年的基金管理人,他曾在1978年-1989年取得连续12年赢利(年均赢利70%),其间没有任何一年亏损的骄人战绩。
首先需要解释的是书名中“投机”一词的含义,维克多所理解的“投机”的含义与我们通常所理解的“投机”一词不同。维克多认为,任何市场中都存在三种价格的趋势:短期趋势、中期趋势和长期趋势;市场参与者存在三种基本类型:交易者、投机者和投资者。那些交易活动集中的短期趋势的市场参与者被维克多称之为“交易者”,“投资者”则是那些主要考虑长期趋势的人,而专注于中期趋势的参与者则称为“投机者”。维克多本人,就是专注于市场中期趋势的“投机者”。从维克多对投机者的界定不难看出,他所理解的“投机”就是参与市场中期趋势的交易活动。
任何一个取得巨大成功的市场人士,必然有其独特的市场哲学,维克多自然也不例外。维克多指出,“我的投机方法综合了各方面的知识,包括:胜算、市场与起交易工具、技术分析、统计概率、经济学、政治学、人类心理学以及哲学”,这看起来是一套非常复杂和烦琐的方法。但维克多认为,将上述所有领域的相关知识浓缩为可以直接运用在市场中的原则,复杂的体系可以简化为相对单纯而易于处理的根本观念。《专业投机原理》完整地反映了维克多的投机哲学。《专业投机原理》原书为上、下上卷。上卷由两篇构成,第一篇为“建立基本的知识”;第二篇为“迈向成功的决心:情绪的纪律”。下卷由四篇构成,内容分别是:“基本分析”、“技术分析”、“选择权交易”和“交易者的心理构架”。从这些篇章来看,该书的确是一本大部头的综合教材,有志于成为职业投资人的朋友,一定要认真研读此书,相信此书将为很多朋友开启专业投机之门。下面我仅从两个方面谈读《专业投机原理》一书的一些感受。
由于投资专业性比较强,知识面很广,初学者受限于对市场理解力和公司商业模式认识不足,或者在没有形成自己投资体系前,看书自学方式有一定的弊端,理解大师作品会很大障碍,或者理解偏差;并且学习速度比较慢, 还需要思考归纳总结,反复琢磨 ,才能转化为自己知识。大师作品是都是精华的结晶。时势造英雄,太阳底下没有新鲜的事,这些大师级经典之作的知识智慧超过现在任何一个新出品教程。作为一 名想真正想学习投资之人,你必定绕不过这些书,这是我们视频解读伟大作品的根本目的,是传授知识也是自我提升。
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专业投机原理摘要
1. 胜算、市场与交易工作、技术分析、统计概率、政治学以及人类心理学。从各个角度来评估风险与回报的关系,以确实撑握自己的胜算,将所有领域的相关知识浓缩为可以直接运用于市场的原则,复杂的体系可以简化为相对单纯,易于操作的基本思想。
2. 选定一个目标,阅读与观察这些专业人士的教诲,通过模仿而不断地练习,最后可以形成一种属于自己的独特风格
3. 成功与快乐来自自我潜能的实现,并认识到错误是不可避免的过程,甚至是生命的一部分。
4. 从不参与输不起的赌局。只有这样才可以一直留在场内比赛,并持续地提升自己的技巧或随着外界环境的变化而调整自己
5.知识本身绝对不是成功的保证,除了知识,你还需要一套执行知识的管理计划以及严格遵守计划的心理素质,这样才可能免除情绪的干绕。在心理上和财务上界定一种可以从市场中获得成功的方法。
6.在股票与商品之中,都有所谓的市场玩家和价值玩家。市场玩家基本上是根据他对市场价格走势的知识来交易的。价值取向的玩家,则是买进价格被低估的股票或商品,并持有相当一段时间以等特升值。就大多数成功的交易者来说他们都同时具有这两种取向。主要以市场行情为取向。如何预测市场的价格走势,以及如何管理市场、股票或商品的风险。
7.市场总是具有相同的性质,因为它们都始终不断地变化,股票市场已经成为一种机制性泡沫的交易工具。
相信很多投资朋友都知道维克多斯波朗迪所写的《专业投机原理》,在书中维克托用简单的语言解释了市场的运作方式,摒弃了神秘和不确定的东西,向投资者揭示了自己多年来在资本市场驰骋并获利的秘密。
相信各位投资者每读一遍此书,都能另有领会,如练功般层层递进:对道氏理论的理解与研究深刻明了;对趋势变动的说明让人豁然开朗;结合市场阐明各种经典技术分析指标简单易懂。 一、维克托在书中总结了自己多年来的投机三原则: 1、保障资本。参与交易必须要有交易资本,在反复参与交易的过程中,这项必要条件都不能发生变化,否则就丧失了在市场中生存的条件,对职业投资人来说无疑是被判了死刑。对职业投资人来说,首先要考虑的问题是要能在市场中长久生存而非暴力,这与很多想在市场中大捞特捞一把,并到处寻找捕捉黑马秘方的交易思想有着本质区别。 2、一致性获利能力。由于用来衡量交易资本的货币自身的不稳定性(主要是货币贬值所带来的实际购买力下降)和为维持生存等各项费用对交易资本的消耗,使得职业投资人如果没有一个稳定、前后一致、让交易资本切实增长的交易系统与原则,那么要实现在市场中长久生存的目的是不切实际的,所以这一项原则是对前一项原则的深入。 3、追求卓越回报。职业投资人如果能前后一致地执行自己的交易系统与原则,那么交易系统中偶然出现的巨额利润也必然会出现。通过对“守株待兔”寓言的理解可以很容易明白这一点。虽然兔子撞到树是偶然随机性事件,但是农夫如果能一直等下去,则这件偶然随机出现的事件也必然会出现。这一项原则要求职业投资人能前后一致,始终如一地执行自己的交易系统与原则。 二、判定趋势反转的两大原则: 1、1-2-3法则 ①趋势线被突破; ②上升趋势不再创新高,或下降趋势不再创新低; ③在上升趋势中,价格下穿先前的短期回档低点,或在下降趋势中,价格上穿先前的短期反弹高点。 如果仅发生两种情况,则代表可能的趋势变动。如果上述三种情况同时发生,则相当于道氏理论对趋势变动的确认。 止损方面,在上升过程中,如果出现第3条,可开空头头寸,止损位设在前低点稍上方;反之,开多头头寸,止损位设在前高点稍下方。 2、2B法则 虽然123法则简单有效,但因为其入场点较晚,通常会错失一段相当大的行情,因而维克托进一步提出了2B法则,以针对假突破现象进行观察。2B法则中的B指的是Breakout(突破)。第一个B是突破先前的高位,岂料它是假突破,那个高位没有形成支撑,随后又跌破那个高位,那么就是第二个B。 具体来看就是,在上升趋势中,如果价格已经穿越先前的高价而未能持续挺升,稍后又跌破先前的高点,则趋势很可能会发生反转,此时可立即开空头头寸,止损价位设在前高点稍上方。下跌趋势同理,只是方向相反,此时可以立即开多头头寸,止损位设在前低点稍下方。 上述两个法则不论是在中长线趋势还是短线交易中都可以加以运用。其好处在于,不仅可以较好地把握价格转向的先机,而且由于止损价位和开仓价位非常接近,可以使风险被控制在更小的范围内,从而获得较高的风险收益比。 简而言之,《专业投机原理》一书不但从技术上教你把握趋势反转的投机机会和保护设置,还从战略上让教你如何遵循立足于资本市场的三大原则。对此,如能暗熟于心熟练运用,我们的投资或投机确是一条风险可控且收益丰厚之路。
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